當茶葉加上“金融屬性”，愈來愈多騙局在業(yè)內(nèi)上演。

據(jù)媒體報道，近日，總部位于廣州芳村的一家茶葉連鎖公司泛茶控股現(xiàn)“爆雷”跡象。泛茶方面亦爆出資金被凍結(jié)、公司破產(chǎn)重整的消息。業(yè)內(nèi)人士稱，去年底芳村爆雷了“昌世茶”，茶商和投資者都有心理陰影，對這類事件比較敏感。泛茶這次爆雷可能成為“茶葉華爾街”——廣州芳村茶葉市場涉案金額最大的“金融茶”案。

“金融茶”再現(xiàn)爆雷事件

近日，泛茶控股（廣州）有限公司發(fā)布一則《關(guān)于重組公告》，公告稱受各種謠言攻擊導致市場不穩(wěn)定，造成大量資金被限制，因此公司要進行債務或股權(quán)重組，重組方案待資產(chǎn)清算后發(fā)布通知。一時間多位經(jīng)銷商情緒較為激動。

根據(jù)多位網(wǎng)友發(fā)布的現(xiàn)場視頻，有數(shù)十人涌入“廣州泛茶研發(fā)中心”，要求泛茶創(chuàng)始人進行兌付。

早在7月下旬就有網(wǎng)友在社交平臺發(fā)文稱，泛茶當月17-19號到期的會員不能兌現(xiàn)，項目方宣稱是平臺和經(jīng)銷商的卡被凍結(jié)，訂單交付順延10天。然而近日公告的“債務或股權(quán)重組方案”則直接擊碎了投資人的最后希望。

過去三年，泛茶是芳村的“明星”，號稱月息超過15%，在芳村不買泛茶的人反而承擔著一定的精神壓力，身邊蔓延著“買一點沒事”，“個個都買不用怕沒那么快收網(wǎng)”……就是在這種氛圍之下，芳村的佳偉忍了三年，終于還是在兩個月前“進去了”，“一開始也只買了一餅（茶），后來大家都說穩(wěn)得很，到國慶之前都沒問題我才再加了一些的。我認識的經(jīng)銷商虧得更慘有上百萬。”

一位資深的芳村茶葉店主告訴記者，泛茶爆雷并不突然，“這又不是正經(jīng)普洱，本身就是資金盤買賣，而且也運作好幾年了，什么時候爆都有可能。”他表示，泛茶這次波及范圍非常廣，“我身邊八成都參與了，大幾百萬投資的人不少。”

涉案金額或超百億元

天眼查App顯示，泛茶成立于2022年9月，法定代表人為鄭朝根，注冊資本1000萬元，由鄭朝根、鄭海華分別持股62%、38%。對外投資信息顯示，該公司全資持股兩家于2021年成立的公司，分別為泛茶網(wǎng)絡科技（廣東）有限公司、廣東泛茶茶業(yè)有限公司。

資料顯示，泛茶多款產(chǎn)品價格均超過萬元/件，此前一款“屹路長虹”茶餅曾炒到12萬元一件。另有網(wǎng)傳圖片顯示，其一款名為“2021屹起”的產(chǎn)品報價高達610000元/提，折算下來約244元/克。

一名茶葉經(jīng)銷商表示：“我2000元一餅時入場，15800元時撤退了，當時一天就出手了。一開始很多人只是花個幾千塊買一兩餅茶試試水，得到回報后馬上轉(zhuǎn)手賣出，賣出后繼續(xù)觀望，見茶葉價格仍在漲，又買了一些回來，過一段時間再賣出，如此嘗到甜頭后便徹底入坑。”

有投資者稱，泛茶在7月20日左右出了一個17天的短期交易，利息有2毛—3毛（即20%—30%的利率），現(xiàn)在很多人連本帶利都沒了。而自己連朋友、客戶都算上，一共虧了1000多萬元。

據(jù)網(wǎng)傳消息，泛茶此次涉事金額或超百億元。一份“泛茶兌付群”截圖顯示，泛茶的投資者涉及地域廣、購買金額大，群里粗略統(tǒng)計的187名經(jīng)銷商和投資者尚未兌付（摻雜個別本金數(shù)額）金額超8.9億元。

到底是誰的責任？

結(jié)合多位受訪人的信息，記者發(fā)現(xiàn)，與其他“金融茶”的運作模式類似，泛茶的炒作鏈條是“公司-平臺-經(jīng)銷商-客戶”。

加盟商趙女士說，泛茶總部負責新品研發(fā)、銷售，經(jīng)銷商組織客戶購買后，交易平臺承諾到期回購，并給予高息，一買一賣，炒高了茶葉的價格。

“比如，泛茶開發(fā)了一款新品，1萬元1片，交易平臺承諾50天后以1.1萬元的價格定向回購，這1000元就是回報，交易平臺會1提（7片）收取500元的手續(xù)費。”她說。

趙女士向記者提供了幾家交易平臺的名字，諸如華茂德、銘盛等。不過，記者并未在天眼查查詢到上述交易平臺的信息，僅網(wǎng)端保留了少部分關(guān)于上述平臺的報道。諸如《華茂德團隊到訪泛茶研發(fā)中心參觀交流，共話發(fā)展》一文提及，泛茶優(yōu)秀經(jīng)銷商陳勇根先生及其重要合作伙伴華茂德團隊蒞臨泛茶研發(fā)中心，進行參觀交流。

另外，據(jù)加盟商王先生對記者透露，在“公司-平臺-經(jīng)銷商-客戶”之外，還存在著一個“私莊”體系，即經(jīng)銷商為了吸引更多的資金加入，把盤子做大，發(fā)展出來的“票販子”，他們游離在公司的規(guī)定之外。

“我們稱之為‘賣車票’，誰都可以以賣茶的名義‘賣車票’，再加上不是實物交付，而是類似于期貨的形式，導致他們賣出去的數(shù)量可能遠遠超過實物對應的數(shù)量。”王先生說。

目前，尚不知道這些“私莊”體系的規(guī)模，但在爆雷過程中，“私莊”體系也是誘因之一。

值得注意的是，泛茶此前曾一度撇清與“金融茶”之間的關(guān)系。該司曾于7月19日將今年5月6日發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范交易行為的公告》又發(fā)布了一遍，公告中明確稱，嚴禁任何經(jīng)銷商合作伙伴、員工參與或利用我司產(chǎn)品進行金融炒作，嚴禁將金融領域中價格暴漲暴跌的炒作方式運用到茶葉市場當中，嚴禁任何經(jīng)銷商合作伙伴以承諾回報率的形式進行推廣或銷售。

為此，一部分終端客戶傾向于相信泛茶的爆雷是經(jīng)銷商在“做空”公司，即經(jīng)銷商并沒有將客戶的資金交給公司。

“我們和經(jīng)銷商之間沒有實物交付，連茶葉長什么樣都不知道，也沒有任何憑證、合同。”客戶沈女士對第一財經(jīng)記者說，最近爆雷之后，她找上游討回本金，經(jīng)銷商才給了流通碼（二維碼），說可以兌換茶餅，“但現(xiàn)在的茶餅已經(jīng)不值錢了。”沈女士說。

而經(jīng)銷商對客戶的說法并不認同，比如，趙女士稱，自己因為剛剛加盟，所以還沒有客戶，都是自有資金投入。“經(jīng)銷商因為直接對接公司，所以之前一直相信泛茶，在7月22日以后，有些客戶不愿再堅持，將產(chǎn)品以本金2折~3折的價格轉(zhuǎn)賣給經(jīng)銷商，如今，經(jīng)銷商面對的不僅是自己的損失，還有客戶的壓力。”她說。

于是，經(jīng)銷商與下游客戶對“爆雷”的理解出現(xiàn)了分歧，經(jīng)銷商認為是公司的責任，并懷疑是公司不愿兌付，進而把責任推給經(jīng)銷商；部分客戶認為是經(jīng)銷商的責任，部分認為是公司的責任；而公司則在努力撇清自己的責任。

高息回報下的誘惑

如今回想起來，趙女士發(fā)現(xiàn)，其實前期已經(jīng)出現(xiàn)了很多危機的跡象。

一是產(chǎn)品回報率在大幅提升，她說，去年，泛茶的回報率為8%~9%，后來提升到15%~20%，“今年的8月2日，也就是重組公告發(fā)布前一天，泛茶還發(fā)布了一款回報率超100%的新品，引爆了市場對泛茶的炒作熱度，很多人買了這款產(chǎn)品。”她說。

二是泛茶新品推出的頻率越來越密集。“過去1個月出一次新品，后來是3天出一個新品。出品這么多，哪兒還有稀缺性，還有那么高的利潤率，這些都是信號。”她說。

事實上，第一財經(jīng)記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，不少客戶早前對這種“金融茶”是很警惕的，但隨著周邊參與的人賺到了錢就放松了警惕。

“2022年，我們剛開始接觸到泛茶這種模式，都認為是龐氏騙局，后來卻發(fā)現(xiàn)越來越多的人賺到了大錢，我認識的一個人，去年5月拿80萬元本金投資進去，到今年5月，本利已經(jīng)有1400萬。還有一個人是做交易平臺的，1個月就買了臺賓利，因為太多的人賺到錢，再加上經(jīng)銷商的宣傳，就開始相信了。”王先生說。

“這幾年生意很難做，看到這么高收益的產(chǎn)品，就像看到了黎明前的曙光一樣。”他說。

“金融茶”不止一次爆雷

泛茶不是第一個爆雷的“金融茶”。去年年底，廣州芳村茶葉市場就發(fā)生了一起“金融茶”價格大跳水事件。資料顯示，一家名為“昌世茶”的茶葉廠商通過炒作茶葉供不應求、產(chǎn)品流通性高，收割茶商資金，隨后茶葉價格暴跌，一夜之間從5萬元跌到幾千元，投資者損失慘重。“昌世茶”事件涉及500多名茶商，總金額高達數(shù)億元。

在茶葉圈里，茶葉分為“消耗茶”和“金融茶”。“消耗茶”又叫“口糧茶”，用于日常飲用；“金融茶”用于收藏和炒作，交易標的為普洱茶，屬于投資品。

“金融茶”炒茶的發(fā)展已相當專業(yè)化，茶商以一定價格購入一定數(shù)量的茶葉，一段時間后，廠家會承諾以更高的回購價回收茶葉。茶商會被拉進一個微信群，群里每天發(fā)布茶葉價格的最新動態(tài)，營造出一種正在賺錢的氣氛。

有茶商表示，“金融茶”已發(fā)展多年，在此前行情好時，參與的茶商眾多，已形成一套固定模式。另一方面，在茶葉利潤逐漸攤薄的背景下，參與“金融茶”炒作是很多茶商賴以為生的手段。大多數(shù)“金融茶”炒作的周期比較長，早期參與者獲利的概率大。

北京市百瑞律師事務所高級合伙人龔楠表示，具有投資屬性的“金融茶”已經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義上的消費產(chǎn)品，但作為金融產(chǎn)品又沒有得到國家相關(guān)部門的授權(quán)批準。根據(jù)其交易過程等，或涉集資詐騙罪等刑事犯罪。

茶葉界愛馬仕的神話是怎樣煉成的

和昌世茶一樣，泛茶也曾在炒茶圈有過屬于自己的瘋狂擴張時刻。

公告顯示，泛茶控股(廣州)有限公司成立于2022年，不到兩年時間，線下實體經(jīng)銷商門店已超過500家，平均每天都有一家泛茶門店在開店。而巔峰時期，泛茶曾有119家門店同時開業(yè)刷新了行業(yè)紀錄。

編織泛茶大網(wǎng)的人是來自福建安溪縣西坪鎮(zhèn)的鄭朝根，他曾公開演講稱泛茶要做的是中國的奢侈品品牌，因此泛茶的產(chǎn)品大多價格不菲。此后，茶界“愛馬仕”的提法頻頻出現(xiàn)。

據(jù)經(jīng)銷商介紹，其中一款“屹路長虹”茶餅曾炒到12萬元一件，多款產(chǎn)品價格均在大幾萬元。此前爆雷的昌世茶巔峰時期曾從每提（茶葉交易單位，每片重357克，每提7片）3萬元左右炒到最高7萬余元。

西坪鎮(zhèn)距離芳村有近700公里，但鄭朝根卻成功在兩地都掀起了一場“炒茶風暴”。

一位與鄭朝根同屬一個鎮(zhèn)的投資者告訴記者，鄭朝根曾經(jīng)在家鄉(xiāng)人面前信誓旦旦說“盤子很穩(wěn)”，“很多老家人都是聽了他的話才投的”。

據(jù)多位知情人士透露，鄭朝根為福建省安溪縣西坪鎮(zhèn)人，作為公司創(chuàng)始人的家鄉(xiāng)，安溪縣及西坪鎮(zhèn)成了“重災區(qū)”。來自西坪鎮(zhèn)的王先生對記者說，2023年，泛茶的廣告遍布安溪縣和西坪鎮(zhèn)，西坪鎮(zhèn)常住人口才6萬左右，開出了十多家加盟店。經(jīng)銷商的大力宣傳讓后來人人癡迷于投資泛茶，不少人甚至從當?shù)匦庞蒙纭y行貸款投資。“現(xiàn)在，幾乎家家戶戶都睡不著覺。”他說。

天眼查APP顯示，泛茶董事長鄭朝根名下共關(guān)聯(lián)10余家企業(yè)，其中6家為存續(xù)狀態(tài)，除上述3家外，還包括去年4月成立的廣東泛福實業(yè)控股有限公司、去年5月成立的泛醬酒業(yè)（廣東）有限公司、今年4月成立的云南泛茶茶業(yè)有限公司，鄭朝根在6家企業(yè)均擔任執(zhí)行董事或監(jiān)事。此外，值得一提的是，鄭朝根、鄭海華還于去年5月成立廣州屹起品牌管理有限公司，但該公司已于今年2月注銷。

堪比“殺豬盤”的“茶葉交易”

為何“茶葉交易”會涉及巨額財產(chǎn)？不少消費者或曾聽過“金融茶”概念，但對其中緣由或并不清晰。

廣州荔灣區(qū)發(fā)展和改革局（荔灣區(qū)處非辦）曾表示，“金融茶”“理財茶”是茶企打著銷售茶葉的名義，向消費者銷售茶葉但不交付實物，承諾一定期限后以本金加利息的方式予以回購。這類業(yè)務模式脫離商品交易實質(zhì)，由正常銷售行為演變?yōu)橐环N追求高額回報的投資理財行為，隱藏較大風險隱患，可能涉嫌非法集資。

以此次事件“主角”泛茶為例。據(jù)媒體報道，投資人可以選擇15天、20天、28天，還有50天、74天等不同的期限的“茶產(chǎn)品”。投資的時間越長，泛茶承諾給的利潤就越高，利率在15%到30%不等。

值得關(guān)注的是，有投資者表示，整個交易過程，雙方并沒有簽署過任何具有法律效力的合同或文件。但在購買茶葉時，會收到一個收據(jù)，相當于流通碼，到期時找經(jīng)銷商或泛茶公司進行兌換的憑證。若收據(jù)丟失，投資者只能找經(jīng)銷商兌換。這一設計本是為了防止經(jīng)銷商跑路，無法進行兌換，但沒想到，現(xiàn)在連公司也撐不住了。

業(yè)內(nèi)人士坦言，無論是去年的昌世茶，還是當下的泛茶，其“殺豬盤”屬性明顯。其利用高收益吸引資金入局、靠新投資者的本金支付利息，一旦無人投資便有可能資金斷裂，最終的結(jié)果正如芳村流傳的一句話“上車早是爆賺，下車晚是韭菜”。

監(jiān)管部門曾提醒“金融茶”隱藏風險：警惕“殺豬盤”式騙局

7月25日，廣州市荔灣區(qū)發(fā)展和改革局（荔灣區(qū)處非辦）發(fā)文提醒市民警惕“金融茶”“理財茶”等業(yè)務模式帶來的風險。這些模式通常以銷售茶葉為幌子，承諾高額回報，但實際上可能涉嫌非法集資。

南都此前報道，廣州市昌世茶茶業(yè)有限公司的“金融茶”業(yè)務在短時間內(nèi)從繁榮走向崩盤，給投資者帶來了巨大的經(jīng)濟損失。昌世茶通過承諾本金加利息的方式回購茶葉，吸引了不少投資者。然而，爆雷后，投資者才發(fā)現(xiàn)背后的運作方式異常，疑似“殺豬盤”。

荔灣區(qū)發(fā)展和改革局（荔灣區(qū)處非辦）提醒市民，在進行投資時應增強風險識別能力，警惕此類業(yè)務模式的風險。建議通過正規(guī)渠道進行投資理財，避免盲目跟風。

根據(jù)我國相關(guān)法律法規(guī)，非法集資是一種違法行為，參與者可能會面臨法律風險。市民在投資時應當了解相關(guān)法律知識，避免參與非法活動。

半島新聞綜合整理，素材來源：中國商報、央廣網(wǎng)、第一財經(jīng)、南方都市報、界面新聞、藍鯨財經(jīng)等